M&Aを成功に導くために欠かせない会社選び。M&Aを行う目的や課題に応じて、信頼できる会社を選ぶことは簡単ではありませんが、ポイントさえ押さえていれば心配はありません。このページでは、M&A会社の選び方についてまとめています。
M&Aに関与する範囲やポジションの違いが、仲介とアドバイザリーの大まかな違いです。
アドバイザリーは、売り手と買い手のどちらか一方と契約を結びますが、仲介は、売り手と買い手の間に立って両者と契約を結びます。
仲介会社とは、売り手の企業と買い手の企業をマッチングさせ、両者の求める条件をすり合わせることで、M&Aを成功に導く存在。
一番のポイントは、売り手と買い手の両方から報酬をもらい、契約を結んでいるということ。つまり、どちらかに偏った交渉が難しいということです。
そのため、自社の求める条件にできるだけ近づけてほしい場合は、仲介会社ではなく、アドバイザリー会社に依頼する方が良いと言われています。
しかし、仲介会社にもメリットはあります。それは短期間で売ってしまいたいというケース。アドバイザリー会社の場合は、じっくりと時間をかけて、求める条件に近づくよう交渉するため、時間がかかります。そのため、譲渡条件よりも期間の短さを重視するのであれば、仲介会社に話を聞くべきでしょう。
アドバイザリー会社の特徴は何と言っても、売り手と買い手の片方としか契約をしないという点。そのため、自分が望む条件の達成に向けて全力を尽くしてくれます。
会社を売却するにあたっては、譲渡金額においても雇用においても、譲れないレベルがあるはず。そういったケースであれば、アドバイザリー会社に依頼するべきといえます。
アドバイザリー会社が求める条件で交渉しやすい理由の一つに、複数社と同時に交渉できるから、という点もあります。仲介会社の場合は、ある種マッチングさせることが重要なため、同時に複数社に声をかけることができません。
一方、片方としか契約していないアドバイザリー会社であれば、同時に声をかけながら、一番条件のいい企業を見つけやすいのです。
しかし前述した通り、アドバイザリー会社の場合はじっくり交渉するため、売却までに時間がかかります。今すぐ売ってしまいたいといった場合は仲介会社に相談すると良いでしょう。
仲介会社を利用するメリットは、会社を素早く売却できるという点ですが、両社の妥協点を見出して条件を決めるため、必ず利益が最大になるわけではありません。
一方で、売り手(または買い手)とのみ契約するアドバイザリー会社であれば、自分が望んだ条件にとことん近づけることが可能。
このサイトではアドバイザリーサービスに注力している会社を調査。買い手候補が多い、海外企業との取引、セカンドオピニオンの3つのニーズにおいて、それぞれおすすめのアドバイザリー会社をご紹介します。
株式価値評価の専門機関を親会社に持つことから、より適正な金額での売却を可能にする同社。
年間株式評価実績1,000件以上の実績と、数千社以上の買い手企業のリストを活用しながら、売却成功を目指します。
G-FASは欧米、アジアを中心とした業務パートナーとのネットワークを活用し、今後飛躍的な増加が予想される外国企業の買収をサポートします。海外企業の買収時はスタッフが現地に赴くことで、五感を駆使した生の情報をクライアントに届けます。
中規模サイズの案件を中心にサポートを行うマクサス・コーポレートアドバイザリー。相談先の規模や専門性といった問題を抱える企業に寄り添うべく、中規模サイズのM&Aを専門領域とし、中立公平な目線をもったセカンドオピニオンにも対応しています。
※選定条件
Google検索「事業承継アドバイザリー」でヒットした50社のうち、下記の条件を満たす3社を選定。(2024年4月時点)
※仲介ではなくアドバイザリーサービスを専門に行っている
※公式HPにM&A取引事例の記載がある
※2024年第1四半期 M&A市場リーグテーブル(日本企業関連 中規模市場 公表案件)にランクインしている
かつ、選定した3社をそれぞれニーズ別に紹介しています。
・多くの買い手候補を視野に入れたい(公式HPに買い手リスト件数の記載があり、1000件以上と最も多い):プルータス・マネジメントアドバイザリー
参照元:https://www.plutuscon.jp/services/2568
・海外企業との取引も視野に入れたい(クロスボーダー案件にも対応していると公式HPに記載があり、海外企業とのM&A事例が掲載されている):G-FAS
参照元:https://gcafas.com/jp/%e5%ae%9f%e7%b8%be/
・セカンドオピニオンも視野に入れたい(セカンドオピニオンサービスも行っていると公式HPに明記されている):マクサス・コーポレートアドバイザリー
参照元:https://maxus.co.jp/succession#bs-01